જો તમે થાઈલેન્ડમાં પ્રોપર્ટીમાં પૈસા રોકવા માંગો છો પણ કોન્ડો ખરીદવાની ઝંઝટ, ભાડુઆતની શોધ કે જમીન માલિકીના કાયદાકીય ગૂંચવણોમાં પડવા નથી માંગતા, તો હવે એક નવો રસ્તો ખુલી રહ્યો છે. થાઈલેન્ડની સૌથી મોટી ડેવલપર કંપનીઓમાંની એક, AWC (Asset World Corp), 2026માં 50 અબજ બાહટ (અંદાજે 1.4 અબજ ડોલર) મૂલ્યનું REIT સ્ટોક એક્સચેન્જ ઓફ થાઈલેન્ડ (SET) પર લિસ્ટ કરવાની તૈયારીમાં છે. જો આ યોજના મુજબ આગળ વધે તો, છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં દક્ષિણ-પૂર્વ એશિયાની સૌથી મોટી રિયલ એસ્ટેટ ઓફરિંગ્સમાંની એક બનશે, જેનું નામ હશે Asset World Corp REIT (AWR).
REIT એટલે શું અને તે ગુજરાતી રોકાણકાર માટે કેમ મહત્વનું છે?
REIT (Real Estate Investment Trust) એક એવું સાધન છે જેમાં તમે કોઈ ચોક્કસ કોન્ડો કે વિલાના માલિક નથી બનતા, પરંતુ સ્ટોક એક્સચેન્જ પર યુનિટ ખરીદીને એક મોટા કોમર્શિયલ પ્રોપર્ટી પોર્ટફોલિયોમાંથી ડિવિડન્ડનો હિસ્સો મેળવો છો. કંપની રજિસ્ટર કરવાની જરૂર નથી, ભાડુઆત શોધવાની ઝંઝટ નથી, અને થાઈલેન્ડના જટિલ જમીન માલિકી કાયદાઓ સાથે માથાકૂટ કરવાની જરૂર નથી. તમે ફક્ત બ્રોકરેજ એકાઉન્ટ ખોલો, યુનિટ ખરીદો, અને ફાઈવ-સ્ટાર હોટેલ તથા કોમર્શિયલ પ્રોપર્ટીની આવકમાંથી નિયમિત ડિવિડન્ડ મેળવો.
AWR REITમાં કઈ પ્રોપર્ટીઝ સામેલ થશે?
- AWR શરૂઆતમાં લગભગ પાંચ પ્રીમિયમ ફ્રીહોલ્ડ પ્રોપર્ટીઝ સાથે લોન્ચ થશે, જે AWCના કુલ 61 જેટલી પ્રોપર્ટીઝના મોટા પોર્ટફોલિયોમાંથી પસંદ કરવામાં આવી છે
- દર વર્ષે 1-2 વધારાની પ્રોપર્ટીઝ ઉમેરાવાની અપેક્ષા છે
- આ પ્રોપર્ટીઝ બેંગકોક અને રિસોર્ટ ડેસ્ટિનેશન્સમાં આવેલી છે, અને તેમાં Marriott, Hilton અને Melia જેવી જાણીતી બ્રાન્ડ્સનો સમાવેશ થાય છે
- REITનું લક્ષ્યાંકિત કદ Q2 2026 સુધીમાં AWCની કુલ સંપત્તિના લગભગ 25% જેટલું હશે
- AWC પોતે 'ડેવલપમેન્ટ એન્જિન' તરીકે ઊંચી વૃદ્ધિવાળા પ્રોજેક્ટ્સ સંભાળશે, જ્યારે AWR સ્થિર, આવક-જનરેટ કરતી પ્રોપર્ટીઝ પોતાની પાસે રાખશે
AWC કંપની થાઈલેન્ડના સૌથી ધનિક પરિવારોમાંના એક, Sirivadhanabhakdi પરિવારના નિયંત્રણ હેઠળ છે, અને તેનો વ્યાપક પોર્ટફોલિયો દેશભરમાં 30થી વધુ હોટેલો અને શોપિંગ સેન્ટરોમાં ફેલાયેલો છે.
થાઈલેન્ડમાં REIT માર્કેટ કેટલું મોટું છે?
2025ના અંત સુધીમાં SET પર ડઝનબંધ REITs ટ્રેડ થાય છે, જેની સંયુક્ત માર્કેટ કેપિટલાઈઝેશન 300 અબજ બાહટથી વધુ છે. અત્યાર સુધીની સૌથી મોટી હોસ્પિટાલિટી REIT SHREIT (Strategic Hospitality Extendable Freehold and Leasehold REIT) છે, પરંતુ AWCનું નવું ટ્રસ્ટ કદમાં તેને પાછળ છોડી શકે છે.
વળતર અને ટેક્સનું ગણિત શું છે?
SET Market Dataના જણાવ્યા મુજબ, 2024-2025 દરમિયાન થાઈ REITs નું સરેરાશ ડિવિડન્ડ યીલ્ડ વાર્ષિક 5-7% (બાહટમાં) રહ્યું છે. થાઈલેન્ડનો Trust for Transactions in Capital Market Act REITsને પોતાની ચોખ્ખી આવકના ઓછામાં ઓછા 90% ડિવિડન્ડ તરીકે વહેંચવાનું ફરજિયાત બનાવે છે.
ડિસેમ્બર 2025માં Bank of Thailandએ પોલિસી રેટ ઘટાડીને 2.0% કર્યો, જેના કારણે બેંક ડિપોઝિટની સરખામણીમાં ડિવિડન્ડ આપતા સાધનો વધુ આકર્ષક બન્યા છે.
વિદેશી (નોન-રેસિડેન્ટ) રોકાણકારો માટે ડિવિડન્ડ પર 10% withholding tax કપાય છે. થાઈલેન્ડ અને ઘણા દેશો વચ્ચે ડબલ ટેક્સેશન ટ્રીટી અસ્તિત્વમાં છે, પરંતુ તેનો વ્યવહારિક લાભ લેવા માટે બંને દેશોમાં ટેક્સ નિષ્ણાતની સલાહ જરૂરી છે.
રોકાણ કરવા માટે શું જરૂરી છે?
યુનિટ બાહટમાં અંકિત હોય છે, અને 2025 દરમિયાન એક્સચેન્જ રેટ 33-36 THB/USD વચ્ચે ફરતો રહ્યો, જેનાથી ધારકોને કરન્સી એક્સપોઝર રહે છે. સૌથી સારી વાત એ છે કે એન્ટ્રી થ્રેશોલ્ડ ઘણો ઓછો છે: થાઈ REIT યુનિટ ખરીદવાની શરૂઆત ફક્ત થોડા હજાર બાહટ (100 ડોલરથી ઓછા)થી થાય છે, જે ભૌતિક પ્રોપર્ટીની કિંમત કરતાં ઘણી ઓછી છે.
વિદેશી રોકાણકારો Bualuang Securities, KGI, અથવા Maybank Kim Eng જેવા લાયસન્સ પ્રાપ્ત થાઈ બ્રોકર પાસે એકાઉન્ટ ખોલી શકે છે. સામાન્ય રીતે પાસપોર્ટ, થાઈ બેંક એકાઉન્ટ અને એડ્રેસ પ્રૂફ જરૂરી હોય છે, અને પ્રક્રિયામાં એકથી બે અઠવાડિયા લાગે છે. જમીન માલિકીથી વિપરીત, REIT યુનિટમાં વિદેશી માલિકી પર કોઈ મર્યાદા નથી.
શું REITમાં નુકસાનનું જોખમ છે?
હા, ચોક્કસ. કોઈપણ લિસ્ટેડ સિક્યોરિટીની જેમ યુનિટના ભાવ વધ-ઘટ થાય છે. પ્રોપર્ટી માર્કેટમાં મંદી, ટૂરિસ્ટ આગમનમાં ઘટાડો, અથવા વ્યાજ દરમાં વધારો, આ બધું યુનિટના ભાવને નીચે ધકેલી શકે છે. બાહટ અને તમારી પોતાની કરન્સી વચ્ચેનું ચલણ જોખમ પણ અસરકારક ડિવિડન્ડ વળતરને ઘટાડી શકે છે.
REIT કે ફૂકેટમાં ભાડાની પ્રોપર્ટી - શું પસંદ કરવું?
REIT નિષ્ક્રિય આવક આપે છે, કોઈ ઓપરેશનલ માથાકૂટ વગર: ભાડુઆત શોધવાની જરૂર નથી, મેનેજમેન્ટ કંપનીને 20-30% કમિશન ચૂકવવાની જરૂર નથી, અને એર-કન્ડિશનર રિપેર કે પડોશીઓ સાથેની તકલીફોમાં પડવાની જરૂર નથી. લિક્વિડિટી પણ ઘણી વધારે છે: યુનિટ મિનિટોમાં વેચી શકાય છે, જ્યારે ભૌતિક પ્રોપર્ટી વેચવામાં મહિનાઓ લાગી શકે છે.
પરંતુ ભૌતિક પ્રોપર્ટી એ લોકો માટે યોગ્ય છે જેમને પોતાના ઉપયોગ સાથે ભાડાની આવક પણ જોઈએ છે અને જેઓ 30-50 લાખ બાહટના એન્ટ્રી થ્રેશોલ્ડ સાથે સહજ છે. ફૂકેટનું રેસિડેન્શિયલ માર્કેટ પોતે બતાવે છે કે વિદેશી માંગ કેટલી મજબૂત છે: એકલા AssetWiseની The Title બ્રાન્ડનું જ ટાપુ પરનું પોર્ટફોલિયો 47.4 અબજ બાહટનું છે, જ્યાં આંતરરાષ્ટ્રીય, રોકડ-સમૃદ્ધ ખરીદદારો ટ્રાન્સફર પહેલા 75% સુધી ચૂકવણી કરે છે. ઘણા રોકાણકારો માટે સૌથી સંતુલિત અભિગમ એ છે કે ભૌતિક પ્રોપર્ટી અને લિસ્ટેડ REITs બંનેમાં વૈવિધ્યીકરણ કરવું.
AWR ક્યારે લિસ્ટ થશે?
કંપનીએ 2026નું લક્ષ્ય જાહેર કર્યું છે, પરંતુ ચોક્કસ તારીખ હજુ જાહેર થઈ નથી. થાઈલેન્ડમાં Securities and Exchange Commissionની ઔપચારિક મંજૂરી પછી REIT લિસ્ટિંગની તૈયારીમાં સામાન્ય રીતે 6-12 મહિના લાગે છે. અપડેટ્સ SETની સત્તાવાર વેબસાઈટ પર પ્રકાશિત થાય છે.
50 અબજ બાહટના AWC REITનું લિસ્ટિંગ થાઈ કેપિટલ માર્કેટની પરિપક્વતા દર્શાવે છે. જે રોકાણકારો અત્યાર સુધી ફક્ત ચોરસ મીટર સીધા ખરીદવાનું જ વિચારતા હતા, તેમના માટે બેંક ડિપોઝિટ કરતાં ઊંચા ડિવિડન્ડ યીલ્ડ સાથેનું કાયદેસર, લિક્વિડ સાધન એક વાસ્તવિક વિકલ્પ બની રહ્યું છે. ધ્યાન રાખો કે લિસ્ટેડ REITને ગેરંટીડ આવક સાથે ગૂંચવવું ના જોઈએ: તે એક માર્કેટ એસેટ છે અને તેની સાથે તમામ સામાન્ય જોખમો જોડાયેલા છે.
થાઈલેન્ડ પ્રોપર્ટીની ટીમ તરીકે, અમે માનીએ છીએ કે REIT અને ભૌતિક પ્રોપર્ટી બંનેની પોતાની જગ્યા છે, અને તમારા લક્ષ્યો પ્રમાણે યોગ્ય પસંદગી કરવી અગત્યની છે.
સ્ત્રોત: Nation Thailand